深圳商報(bào)2019年12月24日訊 （記者陳燕青）23日，滬深300ETF期權(quán)、滬深300股指期權(quán)等共3只期權(quán)新品種上市交易。其中，上交所、深交所各推出一只滬深300ETF期權(quán);中金所推出的是滬深300股指期權(quán)，為境內(nèi)首只股指期權(quán)品種。

由于滬深300下跌1.25%，認(rèn)沽期權(quán)大漲。截至收盤，中金所滬深300股指期權(quán)沽2月4000合約收漲52.5%；上交所300ETF期權(quán)沽1月4000合約漲21.7%，深交所300ETF期權(quán)沽1月4000合約漲46.6%。

記者注意到，這既是近五年來場內(nèi)股票期權(quán)首次增加標(biāo)的，也是深市迎來第一只股票期權(quán)產(chǎn)品，同時(shí)也意味著股指期權(quán)在境內(nèi)正式破冰。

據(jù)悉，滬深300股指期權(quán)為A股市場第一個(gè)股指期權(quán)，其標(biāo)的為滬深300指數(shù)。滬深300指數(shù)由A股中規(guī)模大、流動性好、最具行業(yè)代表性的300只個(gè)股組成，以占A股8%的股票個(gè)數(shù)，囊括A股約60%的總市值。該指數(shù)基本覆蓋了各主要行業(yè)，能綜合反映A股市場的整體表現(xiàn)，其相關(guān)期權(quán)產(chǎn)品也能更好地滿足投資者的風(fēng)險(xiǎn)管理需求。

何為ETF期權(quán)？其是指在你支付一定額度的權(quán)利金后，獲得了在未來某個(gè)特定時(shí)間，以某個(gè)特定價(jià)格買入或賣出ETF的權(quán)利。到期后你可以選擇行使該權(quán)利，獲得差價(jià)收益；也可以選擇不行使該權(quán)利，損失權(quán)利金。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，ETF期權(quán)和股指期權(quán)的推出有利于增強(qiáng)正股活躍度，間接增加正股交易手續(xù)費(fèi)，并有望催生更多豐富的策略，帶來套利機(jī)會，利好券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

對于滬深300期權(quán)，中信建投金融工程分析師丁魯明指出，“滬深300期權(quán)上市會為A股市場注入新的活力：首先，更多指數(shù)標(biāo)的將能夠進(jìn)行精準(zhǔn)對沖，精細(xì)化風(fēng)控；其次，相關(guān)指數(shù)基金發(fā)展有進(jìn)一步優(yōu)勢；再次，投資者策略將更為豐富，相關(guān)對沖產(chǎn)品迎來發(fā)展；最后，與股指期貨相結(jié)合，提升A股定價(jià)準(zhǔn)確性，降低期貨貼水，有助量化對沖產(chǎn)品發(fā)展。”

對于期權(quán)，深圳一位期貨界人士對記者表示，“期權(quán)有多個(gè)好處：首先可以雙向交易，在大盤上漲的時(shí)候可以買入認(rèn)購期權(quán)放大收益，下跌的時(shí)候可以賣出認(rèn)購期權(quán)，對沖風(fēng)險(xiǎn)減少損失；其次期權(quán)實(shí)行T+0，交易方便有更大的套利機(jī)會和空間，如大盤波動1%，期權(quán)合約平均波動基本都在30~50倍以上；最后，ETF作為跟蹤指數(shù)最精密的品種，只需判斷大盤的漲跌，不用判斷個(gè)股漲跌，盈利機(jī)會大?！?/p>

證監(jiān)會副主席方星海表示，推出股指期權(quán)是資本市場供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的嶄新成果，也是金融衍生品市場創(chuàng)新發(fā)展的全新嘗試，也是助力上海國際金融中心建設(shè)的一項(xiàng)舉措。三大交易所同步推出滬深300ETF期權(quán)和滬深300股指期權(quán)，有利于優(yōu)化市場平衡機(jī)制，完善多層次市場體系，促進(jìn)資本市場健康發(fā)展。