智通財經(jīng)APP獲悉，匯豐發(fā)表研報稱，周大福(01929)去年下半財年盈利及末期息均勝預期，加上管理層指內(nèi)地加盟店銷售重新加速支持增長，上調(diào)目標價23%，由7.8港元上升至9.6港元，維持“買入”的投資評級。
匯豐指出，去年度周大福在中國開設了486個銷售點，其中79％是加盟店，令加盟店數(shù)量按年增長44%。雖然需求前景存在不確定性，但管理層計劃將其在中國的加盟店增加30%以上，以支持中國的增長，同時今年度內(nèi)地批發(fā)增長預測上調(diào)至37%，預計今年度中國收入預測從7%上升至13%。
匯豐預期，由于對零售維持審慎，周大福今年度零售收入可能只有低單位數(shù)增長，總收入增長8%，低于管理指引，但毛利率改善后，預計今年度純利將上升17%。(任白鴿)
