【智通觀點(diǎn)】

1.從兩個(gè)基建龍頭公司公告說(shuō)起，第一是中國(guó)中車12月簽訂合同408.4億，接近上年收入的20%;第二是中國(guó)中鐵，股東增持796萬(wàn)股A股，同時(shí)中標(biāo)322.3億的PPP項(xiàng)目。說(shuō)到這里，肯定還是推基建，還是之前的邏輯。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議說(shuō)的逆周期調(diào)節(jié)，啥是逆周期調(diào)節(jié)，就是財(cái)政發(fā)力，同樣也就是基建發(fā)力，從半年的中期視角來(lái)看，沒(méi)有比這個(gè)更確定的了，之前地方債提前發(fā)行也有了后續(xù)的動(dòng)作。板塊公司的市場(chǎng)表現(xiàn)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大市。

2.統(tǒng)計(jì)局公布的工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)下滑、昨天回購(gòu)的數(shù)量越來(lái)越多了，小編還是認(rèn)為市場(chǎng)過(guò)度的悲觀，目前產(chǎn)業(yè)資本開(kāi)始動(dòng)手，這個(gè)也是底部區(qū)間(不是絕對(duì)底部)的信號(hào)。雖然昨天高開(kāi)低走，但是市場(chǎng)賣壓明顯輕了很多，近幾日可能會(huì)出現(xiàn)反彈，但更多是技術(shù)性修正，磨底仍然需要時(shí)間。市場(chǎng)只要不暴跌，很多個(gè)股肯定能夠走出獨(dú)立行情，目前的暴跌階段已經(jīng)大概率結(jié)束，是時(shí)候回過(guò)頭來(lái)找機(jī)會(huì)了。

3.堅(jiān)持認(rèn)為部分優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥股被殺過(guò)度了，昨天藥監(jiān)局表示支持醫(yī)藥企業(yè)兼并重組，對(duì)于醫(yī)藥龍頭公司來(lái)說(shuō)是好事，醫(yī)藥板塊經(jīng)過(guò)了這么多利空，悲觀預(yù)期體現(xiàn)的很充分，但是危、機(jī)總是相伴而生，對(duì)于醫(yī)藥龍頭幾家公司應(yīng)該多加一層思維。但不包括昨天本刊提到的中國(guó)中藥，昨天公司管理層重大調(diào)整電話會(huì)議，會(huì)后下午的走勢(shì)已經(jīng)說(shuō)明了很多問(wèn)題，具體這里不再展開(kāi)，對(duì)于這個(gè)個(gè)股來(lái)說(shuō)，調(diào)整仍然會(huì)繼續(xù)。

【公司要聞】

1.中國(guó)中車(01766)12月簽訂價(jià)值合計(jì)408.4億元的合同

2.新創(chuàng)建集團(tuán)(00659)斥215億港元收購(gòu)富通保險(xiǎn)

3.白云山(00874)擬13.89億元受讓廣藥集團(tuán)所持“王老吉”系列420項(xiàng)商標(biāo)專用權(quán);擬建王老吉大健康南沙基地總投資7.5億元

4.長(zhǎng)飛光纖光纜(06869)旗下全球最大單體光纖預(yù)制棒項(xiàng)目投產(chǎn)

5.復(fù)星醫(yī)藥(02196)：抗精神病藥富馬酸喹硫平片通過(guò)仿制藥一致性評(píng)價(jià)

6.中國(guó)能源建設(shè)(03996)擬出資11.25億元增資財(cái)務(wù)公司持股比例升至93.76%

7.富力地產(chǎn)(02777)擬發(fā)行不超過(guò)90億元公司債

8.深圳高速公路(00548)梅觀高速11月日均路費(fèi)收入增4.5%至38.3萬(wàn)元

9.恒安國(guó)際(01044)12月27日斥1.77億港元回購(gòu)312.9萬(wàn)股

10.中國(guó)中鐵(00390)獲控股股東增持796.06萬(wàn)股A股;中標(biāo)322.3億元貴陽(yáng)市軌道交通PPP項(xiàng)目

11.濰柴動(dòng)力(02338)12月27日斥4869.24萬(wàn)元回購(gòu)632.85萬(wàn)股A股

12.瑞聲科技(02018)12月27日斥4455.1萬(wàn)港元回購(gòu)100萬(wàn)股

13.中國(guó)生物制藥(01177)12月27日斥2735.04萬(wàn)港元回購(gòu)547.6萬(wàn)股

14.指尖悅動(dòng)(06860)12月27日耗資1167.7萬(wàn)港元回購(gòu)676.6萬(wàn)股

15. IGG(00799)12月27日斥590萬(wàn)港元回購(gòu)57萬(wàn)股

16.綠葉制藥(02186)12月27日耗資504.6萬(wàn)港元回購(gòu)100萬(wàn)股

17.丘鈦科技(01478)獲控股股東增持20.8萬(wàn)股

18. WANG ON GROUP(01222)12月27日耗資381.6萬(wàn)港元回購(gòu)4000萬(wàn)股

19.元征科技(02488)12月27日以301萬(wàn)港元回購(gòu)43.65萬(wàn)股

20.網(wǎng)龍(00777)12月27日斥123萬(wàn)港元回購(gòu)10萬(wàn)股

21.華地國(guó)際控股(01700)12月27日耗資104.6萬(wàn)港元回購(gòu)70萬(wàn)股

22.彩客化學(xué)(01986)12月27日耗資約162.1萬(wàn)港元回購(gòu)30.25萬(wàn)股

23.先健科技(01302)12月27日斥142.5萬(wàn)港元回購(gòu)100萬(wàn)股

【財(cái)報(bào)速遞】

1.深圳高速公路(00548)梅觀高速11月日均路費(fèi)收入增4.5%至38.3萬(wàn)元

【宏觀及行業(yè)】

1. 【央行：穩(wěn)健的貨幣政策要更加注重松緊適度】央行貨幣政策委員會(huì)2018年第四季度(總第83次)例會(huì)于12月26日在北京召開(kāi)。會(huì)議指出，加大逆周期調(diào)節(jié)的力度，提高貨幣政策前瞻性、靈活性和針對(duì)性。穩(wěn)健的貨幣政策要更加注重松緊適度，保持流動(dòng)性合理充裕，保持貨幣信貸及社會(huì)融資規(guī)模合理增長(zhǎng)。努力做到金融對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持與民營(yíng)企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的貢獻(xiàn)相適應(yīng)，綜合施策提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，推動(dòng)穩(wěn)健貨幣政策、增強(qiáng)微觀主體活力和發(fā)揮資本市場(chǎng)功能之間形成三角良性循環(huán)。堅(jiān)持穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預(yù)期，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，打好防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

2. 【統(tǒng)計(jì)局：11月工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)下降主要受工業(yè)生產(chǎn)銷售增速放緩等因素影響】中國(guó)11月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比降1.8%，前值3.6%;1-11月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)11.8%。統(tǒng)計(jì)局工業(yè)司何平博士解讀2018年1-11月份工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)數(shù)據(jù)稱，1-11月份工業(yè)企業(yè)效益變化有以下特點(diǎn)：一是新增利潤(rùn)主要來(lái)源于石油開(kāi)采、鋼鐵、建材等行業(yè)。二是利潤(rùn)率提高。三是成本降低。四是資產(chǎn)負(fù)債率下降。從11月份當(dāng)月情況看，主要受工業(yè)生產(chǎn)銷售增速放緩、工業(yè)品出廠價(jià)格漲幅回落、成本費(fèi)用上升等影響，工業(yè)利潤(rùn)同比下降。

3. 【明年地方債有望提前開(kāi)閘地方債評(píng)級(jí)自律規(guī)范出臺(tái)在即】中國(guó)國(guó)債協(xié)會(huì)、中央國(guó)債登記結(jié)算公司、上海證券交易所聯(lián)合舉辦的政府債研討會(huì)：部分省市初步計(jì)劃于明年1月份啟動(dòng)地方債發(fā)行，時(shí)間較往年提前，相關(guān)工作正在籌備中。地方債市場(chǎng)各項(xiàng)制度將進(jìn)一步完善，一系列涉及信用評(píng)級(jí)、信息披露的規(guī)范措施正在路上。國(guó)債協(xié)會(huì)人士告訴記者，將盡快出臺(tái)地方政府債券信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)自律規(guī)范指引，正在研究統(tǒng)一信用評(píng)級(jí)的關(guān)鍵量化指標(biāo)及其權(quán)重、制定最低信息披露要求。

4. 【商務(wù)部：醫(yī)療教育等領(lǐng)域?qū)⒎艑捦赓Y股比限制】在商務(wù)部例行新聞發(fā)布會(huì)上，商務(wù)部發(fā)言人高峰指出，改革開(kāi)放40年來(lái)，中國(guó)取得成績(jī)是在開(kāi)放的體制下取得的。中國(guó)將推動(dòng)全方位對(duì)外開(kāi)放，放寬外資市場(chǎng)準(zhǔn)入，推動(dòng)電信、教育、醫(yī)療、文化等領(lǐng)域的開(kāi)放，特別是在備受關(guān)注的醫(yī)療、教育等領(lǐng)域，將放寬外資股比限制。

5. 【國(guó)家藥監(jiān)局：支持藥品生產(chǎn)企業(yè)兼并重組、聯(lián)合發(fā)展】國(guó)家藥監(jiān)局發(fā)布關(guān)于加強(qiáng)藥品集中采購(gòu)和使用試點(diǎn)期間藥品監(jiān)管工作的通知。加快落實(shí)仿制藥一致性評(píng)價(jià)等政策，鼓勵(lì)以臨床價(jià)值為導(dǎo)向的藥品創(chuàng)新，支持創(chuàng)新型企業(yè)創(chuàng)新能力建設(shè)。鼓勵(lì)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，支持藥品生產(chǎn)企業(yè)兼并重組、聯(lián)合發(fā)展，逐步培育一批具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代藥品企業(yè)集團(tuán)。鼓勵(lì)藥品生產(chǎn)企業(yè)延伸產(chǎn)業(yè)鏈，促進(jìn)藥品產(chǎn)業(yè)規(guī)模化集約化發(fā)展。鼓勵(lì)具備藥品現(xiàn)代物流條件的企業(yè)整合藥品倉(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)輸資源。

6. 【國(guó)家能源局部署2019年工作：要求深入推進(jìn)電力體制改革積極推進(jìn)油氣管網(wǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)制改革】2019年全國(guó)能源工作會(huì)議召開(kāi)，會(huì)議提出，2019年非化石能源消費(fèi)比重要提高到14.6%左右，全國(guó)平均棄風(fēng)率低于10%，棄光率和棄水率均低于5%。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，2019年能源工作要堅(jiān)持補(bǔ)短板、防風(fēng)險(xiǎn)，加快推進(jìn)油氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展，抓好三大攻堅(jiān)戰(zhàn)任務(wù)落實(shí)，集中攻關(guān)關(guān)鍵核心技術(shù)，提升能源安全生產(chǎn)能力，著力夯實(shí)能源安全發(fā)展基礎(chǔ);培育壯大調(diào)結(jié)構(gòu)優(yōu)布局的新模式新業(yè)態(tài)，著力提升能源協(xié)調(diào)發(fā)展水平;要堅(jiān)持抓改革、強(qiáng)市場(chǎng)，深入推進(jìn)電力體制改革，積極推進(jìn)油氣管網(wǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)制改革，深化“放管服”改革。

7. 【中鋼協(xié)：12月全國(guó)鋼材社會(huì)庫(kù)存環(huán)比下降】中鋼協(xié)發(fā)布2018年12月鋼材社會(huì)庫(kù)存情況分析，2018年12月，全國(guó)20個(gè)城市5大類品種鋼材社會(huì)庫(kù)存合計(jì)環(huán)比連續(xù)下降，當(dāng)月庫(kù)存只略高于今年年初水平，其中下降幅度最大的品種為熱軋卷板，環(huán)比降幅達(dá)17%。當(dāng)月庫(kù)存總量824萬(wàn)噸，環(huán)比減少36萬(wàn)噸，下降4.1%;其中鋼材市場(chǎng)庫(kù)存總量722萬(wàn)噸，環(huán)比減少52萬(wàn)噸，下降6.7%，港口庫(kù)存102萬(wàn)噸，環(huán)比增加16萬(wàn)噸，上升18.4%。

8. 【風(fēng)電棄風(fēng)率下降地方項(xiàng)目密集獲批】在相關(guān)政策的作用下，部分省(區(qū))風(fēng)電棄風(fēng)現(xiàn)象嚴(yán)重的狀況已經(jīng)得到扭轉(zhuǎn)。繼吉林、甘肅、黑龍江、山西棄風(fēng)率下降超過(guò)10個(gè)百分點(diǎn)之后，新疆日前宣布連續(xù)5個(gè)月棄風(fēng)率低于20%國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，有望解除紅色預(yù)警。與此同時(shí)，各地正密集批復(fù)多個(gè)風(fēng)電項(xiàng)目。安徽省近日連續(xù)核準(zhǔn)20個(gè)風(fēng)電項(xiàng)目，共計(jì)1080.6MW;湖北省日前連續(xù)核準(zhǔn)批復(fù)6個(gè)風(fēng)電項(xiàng)目，總投資達(dá)325688.47萬(wàn)元。

【主要股東增減持】

濰柴動(dòng)力(02338)于12月20日被摩根大通減持423萬(wàn)股，每股作價(jià)8.6247港元，最新持股數(shù)目9569萬(wàn)股。

敏實(shí)集團(tuán)(00425)于12月21日被摩根大通減持214萬(wàn)股，每股作價(jià)23.8995港元，最新持股數(shù)目5568萬(wàn)股。

鞍鋼股份(00347)于12月21日被摩根大通減持424萬(wàn)股，每股作價(jià)5.4379港元，最新持股數(shù)目7377萬(wàn)股。

中金公司(03908)于12月21日被摩根大通減持104萬(wàn)股，每股作價(jià)13.8550港元，最新持股數(shù)目約1.03億股.

華晨中國(guó)(01114)于12月20日獲摩根大通增持239萬(wàn)股，每股作價(jià)5.8022港元，最新持股數(shù)目約3.55億股。

中國(guó)人壽(02628)于12月20日獲摩根大通增持1050萬(wàn)股，每股作價(jià)16.3029港元，最新持股數(shù)目4.51億股。

石藥集團(tuán)(01093)于12月24日獲True Ally Holding Ltd增持200萬(wàn)股，每股作價(jià)10.88港元，最新持股數(shù)增至13.52億股。

【大行評(píng)級(jí)】

大摩：予蒙牛(02319)目標(biāo)價(jià)29港元評(píng)級(jí)“增持”

中信建投：首予中國(guó)鐵塔(00788)“增持”評(píng)級(jí)未來(lái)站址共享率可提升

大和：內(nèi)地本月首21天乘用車銷量同比下跌29%首選吉利汽車(00175)

信達(dá)國(guó)際：預(yù)計(jì)恒指仍可上試26700點(diǎn)

【交易鬧鈴】

銀杏教育(01851)、申港控股(08631)招股中。

中油潔能控股(01759)、四川能投發(fā)展(01713)上市。

中綠(新)00904、千盛集團(tuán)控股(08475)、力世紀(jì)(00860)、富一國(guó)際控股(01470)公布業(yè)績(jī)。