【智通觀點】

1.近期的交易最好是少看市場，找一些行業(yè)或者個股層面的利好公司做一些操作，雖然難度較大，但能薅一把羊毛就薅一把。從昨天上漲的板塊和個股來說，除了內(nèi)房之前有些端倪，其他的板塊上漲小編很難找到能夠說服自己的理由。昨天說關(guān)注煙蒂股，其實昨天港股通股票漲幅榜很多沒有板塊性的公司都有這樣的特征——基本面沒有太大問題，短期內(nèi)利空已經(jīng)體現(xiàn)的比較充分?，F(xiàn)在來看，這個思路依然不變。尤其建議關(guān)注一些個股事件，比如昨天中午莎莎國際發(fā)了業(yè)績，利潤同比增長84.5%，昨天資金表現(xiàn)的也比較克制，但是公司的基本面很好，業(yè)績超預(yù)期，對于短期股價的推動力尚未完全表現(xiàn)，適合做短期的交易。

2.根據(jù)FT報道：G20公報草案并未明確承諾對砍貿(mào)易保護主義，延續(xù)了之前APEC會議的壞消息，雖然后續(xù)有可能調(diào)整，但是機會已經(jīng)越來越渺茫，對于經(jīng)濟和股票市場的影響可以想見，但在靴子落地之前，市場總是還抱著一線期望。

3.國內(nèi)方面國務(wù)院常務(wù)會決定擴大開放、激發(fā)消費潛力，尤其是跨境電商政策比想象中的更寬松;而看到滬深交易所的停復牌新規(guī)則第一反應(yīng)是為了應(yīng)對海外重要指數(shù)對于A股隨意停復牌擔憂而制定的，有利于外資流入股票市場，改變投資者結(jié)構(gòu)。以上兩則消息都屬于長期利好，但短期內(nèi)很難對抗目前未落地的利空消息。

【公司要聞】

1.睿見教育(06068)斥1.83億元收購福建漳浦龍成學校

2.希望教育(01765)：四川希望教育擬投13億元興建甘肅職業(yè)技術(shù)學院

3.德昌電機控股(00179)11月21日斥297萬美元回購275萬美元債券

4.新濠國際發(fā)展(00200)11月21日斥3382.13萬港元回購238.2萬股

5.敏華控股(01999)獲控股股東黃敏利再次增持300萬股

6.新城發(fā)展控股(01030)11月21日斥1503.8萬港元回購300萬股

7.信義玻璃(00868)11月21日斥993.29萬港元回購120萬股

8. IMAX CHINA(01970)11月21日斥161.85萬港元回購8.5萬股

【財報速遞】

1.莎莎國際(00178)中期股東應(yīng)占利潤同比增長84.5%至2.03億元

2. DYNAM JAPAN(06889)中期股東應(yīng)占溢利增53.6%至83.4億日元每股派息6日元

3.香港醫(yī)思醫(yī)療集團(02138)預(yù)期6個月稅后利潤同比增長超50%

4.香港興業(yè)國際(00480)中期股東應(yīng)占溢利增33.7%至10.2億港元每股派4港仙

5.維他奶國際(00345)中期股東應(yīng)占利潤同比增長30%至5.18億元

6.雅各臣科研制藥(02633)中期股東應(yīng)占溢利增長21.4%至9753萬港元每股派息0.015港元

7.中國財險(02328)前10月原保費收入3212.18億元同比增11.9%

8.朗詩綠色集團(00106)前10月簽約銷售額252.66億元

9.中國人民保險集團(01339)三子公司前10月原保費收入同比增4%至4219.58億元

【宏觀及行業(yè)】

1. 【FT：G20公報草案并未明確承諾對抗貿(mào)易保護主義】據(jù)英國金融時報，阿根廷G20公報草案呼吁各國“認識到多邊貿(mào)易體系的重要性”，“努力保持市場開放，確保公平競爭環(huán)境”，但并未明確承諾對抗保護主義。而自2008年G20峰會創(chuàng)立以來，對抗保護主義一直是G20承諾的主要內(nèi)容。公報內(nèi)容仍在談判中，仍有可能作出調(diào)整。

2. 【國務(wù)院常務(wù)會決定擴大開放、激發(fā)消費潛力】國務(wù)院總理李克強主持召開國務(wù)院常務(wù)會議。會議決定擴大開放更大激發(fā)消費潛力，在對跨境電商零售進口清單內(nèi)商品實行限額內(nèi)零關(guān)稅、進口環(huán)節(jié)增值稅和消費稅按法定應(yīng)納稅額70%征收基礎(chǔ)上，進一步擴大享受優(yōu)惠政策的商品范圍，新增群眾需求量大的63個稅目商品。提高享受稅收優(yōu)惠政策的商品限額上限，將單次交易限值由目前的2000元提高至5000元，將年度交易限值由目前的每人每年2萬元提高至2.6萬元，今后隨居民收入提高相機調(diào)增。

3. 【上交所就停復牌新規(guī)征求意見：僅允許以股份方式支付交易對價的重組停牌】上海證券交易所發(fā)布上市公司籌劃重大事項停復牌業(yè)務(wù)指引(征求意見稿)。其中提到，僅允許以股份方式支付交易對價的重組停牌。公司籌劃涉及發(fā)行股份的重組申請停牌的，停牌時間不超過10個交易日。停牌期間更換重組標的的，其累計停牌時間也不得超過10個交易日。國家有關(guān)部門對相關(guān)事項的停復牌時間另有要求的，公司可以申請繼續(xù)停牌，但連續(xù)停牌時間原則上不得超過25個交易日。涉及國家重大戰(zhàn)略項目、國家軍工秘密等事項，對停復牌時間另有要求的，從其要求。此外，重組方案構(gòu)成重大調(diào)整的，上市公司可以根據(jù)實際情況申請停牌鎖價，停牌時間不超過5個交易日。

4.深交所就《深圳證券交易所上市公司停復牌業(yè)務(wù)信息披露指引(征求意見稿)》公開征求意見。公司籌劃涉及發(fā)行股份的重組，可以申請停牌，停牌時間不得超過10個交易日。公司應(yīng)當在停牌期限屆滿前披露經(jīng)董事會審議通過的重組預(yù)案，并申請復牌;未能按期披露重組預(yù)案的，應(yīng)當終止籌劃本次重組并申請復牌。

5.滬深交易所：當證券市場交易出現(xiàn)極端異常情況，本所可以根據(jù)中國證監(jiān)會的決定或市場實際情況，暫停辦理上市公司停牌申請，維護市場交易的連續(xù)性和流動性，保護投資者的交易權(quán)。

6. 【高盛：明年新興市場股票漲幅潛力最大尤其是中國股市】高盛認為，明年新興市場股票漲幅潛力最大，尤其是中國股市。高盛策略師Kamakshya Trivedi表示，隨著美國經(jīng)濟可能在2020年底之前擴張，并且中國通過刺激措施來緩解經(jīng)濟增長放緩，發(fā)展中國家股市以美元計算可能實現(xiàn)12%的回報率，而資產(chǎn)整體將在2019年溫和上漲。策略師給出的理由還包括中國以外地區(qū)的經(jīng)濟增長改善、估值更低以及美聯(lián)儲緊縮政策臨近尾聲，未來六個月的回報相對于此后的六個月可能會更好，尤其是對下一次美國經(jīng)濟衰退的擔憂在那個階段升溫的情況。

7.美國11月16日當周EIA原油庫存 +485.1萬桶，預(yù)期 +350萬桶，前值 +1027萬桶——為2017年2月份以來最大單周增幅。美國11月16日當周EIA庫欣地區(qū)原油庫存 -11.6萬桶，前值 +116.7萬桶。美國11月16日當周EIA汽油庫存 -129.5萬桶，預(yù)期 -50萬桶，前值 -141.1萬桶。美國11月16日當周EIA精煉油庫存 -7.7萬桶，預(yù)期 -250萬桶，前值 -358.9萬桶。美國11月16日當周EIA精煉廠設(shè)備利用率 +2.6%，預(yù)期 +1%，前值 +0.1%。

8. 【農(nóng)業(yè)農(nóng)村部印發(fā)《非洲豬瘟疫情防控八條禁令》】21日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部印發(fā)《非洲豬瘟疫情防控八條禁令》，指出在疫情防控工作中，存在個別畜牧獸醫(yī)工作人員不依法履職甚至嚴重失職、瀆職的現(xiàn)象，造成疫情處置不及時、跨區(qū)域傳播等嚴重后果。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部要求加強組織領(lǐng)導、強化疫情排查和報告、強化生豬及生豬產(chǎn)品檢疫、強化生豬調(diào)運監(jiān)管。要重點加強對生豬跨省調(diào)運的監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)違規(guī)調(diào)運生豬及生豬產(chǎn)品的，不得勸返，立即扣押并規(guī)范處置。

9. 【藥品帶量采購方案正式通過11地31種藥品或迎集中降價】藥品帶量采購方案正式通過11地31種藥品或迎集中降價近日，《國家組織藥品集中采購試點方案》正式通過，確定將在北京、上海、天津、重慶4個直轄市和廣州、深圳、西安、大連、成都、廈門7個副省級城市進行帶量采購，涉及31個指定規(guī)格的采購品種。業(yè)內(nèi)人士表示，以價換量、帶量采購在藥品品質(zhì)確定的背景下，有利于藥價下降。

10. 【中鋼協(xié)：10月國內(nèi)市場鋼材價格總體平穩(wěn)后期將呈波動調(diào)整態(tài)勢】中鋼協(xié)報告指出，10月末，鋼鐵協(xié)會CSPI中國鋼材價格指數(shù)為121.72點，環(huán)比上升0.08點，升幅為0.07%;同比上升5.76點，升幅為4.97%。10月份，國內(nèi)市場仍處于鋼材需求旺季，鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，鋼材價格總體保持平穩(wěn)。后期隨著天氣轉(zhuǎn)冷、需求強度減弱，鋼材價格將呈波動調(diào)整態(tài)勢。

11. 【螺紋鋼現(xiàn)貨大跌多個區(qū)域累計跌幅逾百元】截至前日收市，三級優(yōu)質(zhì)品螺紋鋼16-25規(guī)格報4180-4220元/噸，大廠高線主流價位在4440-4500元/噸，盤螺主流價位在4420-4480元/噸。前日上海本地建材繼續(xù)大跌，累計跌幅逾百元，大廠螺紋報在4150-4200元/噸。原料方面，昨日普氏62%鐵礦石指數(shù)75.45美元，暫時持平;唐山普方坯出廠價格下跌130，報3450元/噸。(西本新干線)

12. 【中鋼協(xié)：11月上旬重點鋼企粗鋼日均產(chǎn)量191.64萬噸】中鋼協(xié)：11月上旬重點鋼企粗鋼日均產(chǎn)量191.64萬噸，旬環(huán)比增加1.07萬噸，增幅為0.57%;截至11月上旬末，重點鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1222.88萬噸，旬環(huán)比增加0.85萬噸，增幅為0.07%。

13. 【印染巨頭航民上調(diào)染費0.2元/米】杭州航民達美染整有限公司19日發(fā)布漲價通知稱，由于環(huán)保成本持續(xù)增加，車間生產(chǎn)成本居高不下，自11月21日成品出倉起，軋染，印花兩個車間，梭織人造棉印花系列在原價格基礎(chǔ)上統(tǒng)一上調(diào)0.2元/米。

14. 【寧夏對銀川都市圈內(nèi)火電等行業(yè)執(zhí)行特別排放限值】從寧夏回族自治區(qū)生態(tài)環(huán)境廳獲悉，為切實有效控制火電、鋼鐵等重點行業(yè)大氣主要污染物排放總量，寧夏在銀川都市圈范圍內(nèi)對火電、鋼鐵等行業(yè)執(zhí)行大氣污染物特別排放限值。

15. 【華南地區(qū)原紙上漲200-300元/噸】由于采購成本及運費等各項服務(wù)成本持續(xù)上漲，從19日開始，華南地區(qū)經(jīng)銷商突發(fā)5張原紙漲價函，漲幅在200-300/噸。(紙引未來網(wǎng))

【主要股東增減持】

碧桂園服務(wù)(06098)于11月15日獲摩根大通增持101萬股，最新持股數(shù)目約1.25億股。

海螺水泥(00914)于11月15日獲摩根大通增持36萬股，最新持股數(shù)目約1.03億股。

中國鐵塔(00788)于11月19日被The Capital Group減持8,081萬股，最新持股數(shù)目約22.8億股。

中海油田服務(wù)(02883)于11月15日被FMR LLC減持203萬股，最新持股數(shù)目約1.07億股。

鞍鋼股份(00347)于11月15日被摩根大通減持714萬股，最新持股數(shù)目9,343萬股。

中遠海能(01138)于11月15日被摩根大通減持443萬股，最新持股數(shù)目7,671萬股。

【大行評級】

中金：內(nèi)房股交易正處于歷史底部看好華潤置地(01109)和龍湖集團(00960)等

花旗：維持中教控股(00839)“買入”評級目標價15港元

中金：予新奧能源(02688)“推薦”評級目標價85港元

大和：予香港公用股“中性”評級粵投(00270)和煤氣(00003)為抗通脹首選

大摩：予南方航空(01055)“增持”評級目標價5.03港元

高盛：重申長江基建(01038)“買入”評級目標價73港元

高盛：油價回調(diào)造就中海油(00883)“買入”良機目標價16.1港元

瑞銀：升中國國航(00753)目標價至8.7港元維持“買入”評級

瑞信：降神州租車(00699)目標價至7.8港元評級“跑贏大市”

【交易鬧鈴】

美團點評-W(03690)、中國生物制藥(01177)、金寶通(00320)、互太紡織(01382)、華寶國際(00336)、德萊建業(yè)(01546)、衍生集團(06893)、美建集團(00335)、電訊數(shù)碼控股(06033)、安賢園中國(00922)、專業(yè)旅運(01235)、松齡護老集團(01989)、高山企業(yè)(00616)、亞洲煤業(yè)(00835)、歐化(01711)、NIRAKU(01245)、三和建筑集團(03822)、富士高實業(yè)(00927)、順興集團控股(01637)、金山工業(yè)(00040)、電訊首科(03997)于11月22日公布業(yè)績。