智通財經APP獲悉，野村證券發(fā)表研究報告稱，新世界(00017)剛公布去年全年業(yè)績，核心盈利80億元，高過該行預期，每股派息48分，按年升7%，以昨日收市價計，股息率4.6%。

野村認為，業(yè)績最大亮點為新世界物業(yè)發(fā)展毛利率大幅改善，香港物業(yè)發(fā)展毛利率有40%，內地有41%，之前一年為27%及30%。另外，集團租金收入按年升9%，主要由旗下商場K11貢獻增加帶來，野村認為未來新世界前景吸引，管理層對派息、現金流及策略等影響正面。

管理層于分析員會議表示，可見將來新世界無股本集資需要，目前手頭現金有920億元，預計未來派息逐步增加，而未來兩至三年經常性收入及現金流有清晰增長，大部分增長來自重建新世界中心Victoria Dockside。管理層預計未來兩至三年每年租務現金流20至25億元，主要來自Victoria Dockside。

新世界中心重建后，寫字樓部分K11　ATELIER出租率70%，年底升至90%，商場部分K11 MUSEA預租率60%，年底會升至70%，明年夏季初步推出，而服務式住宅部分K11 ARTUS正在軟銷，酒店部分由ROSEWOOD經營，目標明年第三季開幕。野村維持新世界“買入”評級，目標價14元。（朱姝琳）