7月份以來(lái)，超九成可轉(zhuǎn)債基金取得正收益，銀華中證轉(zhuǎn)債B、招商可轉(zhuǎn)債B領(lǐng)漲同類(lèi)基金。
近日，博世轉(zhuǎn)債、盛路轉(zhuǎn)債、德?tīng)栟D(zhuǎn)債和威帝轉(zhuǎn)債上市首日集體“破發(fā)”，讓投資者對(duì)“下有保底、上不封頂”的可轉(zhuǎn)債也產(chǎn)生了懷疑。而銀河可轉(zhuǎn)債債券型基金募集失敗更是體現(xiàn)出受市場(chǎng)低迷影響，新基金發(fā)行舉步維艱的窘境。
然而，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，盡管短期市場(chǎng)擔(dān)憂情緒可能會(huì)壓制可轉(zhuǎn)債表現(xiàn)，但目前包括絕對(duì)價(jià)格、轉(zhuǎn)股溢價(jià)率、純債到期收益率在內(nèi)的各類(lèi)估值指標(biāo)均處于低位，此時(shí)投資正合時(shí)宜。
近日，銀河可轉(zhuǎn)債債券型基金發(fā)布公告稱(chēng)，截至基金募集期限屆滿，未能滿足《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定的基金備案條件，因此，基金合同不能生效。
據(jù)了解，銀河可轉(zhuǎn)債債券型基金由銀河鑫年享18個(gè)月定開(kāi)混合基金變更注冊(cè)而來(lái)，曾兩次延長(zhǎng)募集，募集截止期由原定的5月18日延長(zhǎng)至6月19日，之后再延至7月17日，最終仍未募集成功。
對(duì)此，一位基金公司市場(chǎng)部人士表示，發(fā)起式基金成立門(mén)檻只要1000萬(wàn)元，募集失敗很大可能是原來(lái)談好的機(jī)構(gòu)客戶不愿意進(jìn)來(lái)，基金公司不愿意保殼成立，讓其自然募集失敗。除了機(jī)構(gòu)定制的發(fā)起式基金，部分中小基金公司品牌及渠道占有率不足，市場(chǎng)弱勢(shì)之時(shí)，發(fā)行基金失敗并不意外。
銀河可轉(zhuǎn)債債券型基金兩次延長(zhǎng)募集期，但仍難逃脫發(fā)行失敗的命運(yùn)，也從側(cè)面反映出當(dāng)前市場(chǎng)人氣的低迷。
據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，7月份以來(lái)新上市的12只可轉(zhuǎn)債，有9只已經(jīng)出現(xiàn)破發(fā)。其中，上周是近期可轉(zhuǎn)債上市數(shù)量最多的一周，但同時(shí)也是可轉(zhuǎn)債上市后表現(xiàn)最慘淡的一周，博世轉(zhuǎn)債、盛路轉(zhuǎn)債、德?tīng)栟D(zhuǎn)債和威帝轉(zhuǎn)債上市首日就集體“破發(fā)”。二級(jí)市場(chǎng)連續(xù)“破發(fā)”，更是打擊了投資者買(mǎi)入可轉(zhuǎn)債或者申購(gòu)可轉(zhuǎn)債基金的積極性。
事實(shí)上，今年以來(lái)已有多家基金公司積極布局可轉(zhuǎn)債產(chǎn)品，年內(nèi)已有南方希元可轉(zhuǎn)債、華富可轉(zhuǎn)債等多只可轉(zhuǎn)債基金發(fā)行成立。但是，不同于其他類(lèi)型基金，可轉(zhuǎn)債基金向來(lái)以小眾為主。
數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前市場(chǎng)共有66只可轉(zhuǎn)債基金（份額分開(kāi)計(jì)算）。今年下半年以來(lái)，獲得正收益的基金數(shù)量為62只，收益最高的為銀華中證轉(zhuǎn)債B，收益率接近10%。招商可轉(zhuǎn)債B、華商可轉(zhuǎn)債A/C的收益率也大幅領(lǐng)先于其他同類(lèi)基金，而出現(xiàn)虧損的可轉(zhuǎn)債基金數(shù)量?jī)H有3只，分別為工銀瑞信可轉(zhuǎn)債優(yōu)選C、華商雙債豐利A、華商雙債豐利C。
可見(jiàn)，今年下半年以來(lái)，超九成可轉(zhuǎn)債基金取得正收益。對(duì)此，有分析指出，三季度以來(lái)可轉(zhuǎn)債基金業(yè)績(jī)的反彈，主要是受益于轉(zhuǎn)債市場(chǎng)行情轉(zhuǎn)暖。可轉(zhuǎn)債兼具股權(quán)、債權(quán)雙重屬性，下半年以來(lái)股市走弱，可轉(zhuǎn)債債權(quán)性加強(qiáng)，受到債底的保護(hù)。另外，目前正股價(jià)格持續(xù)走低，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)整體的風(fēng)險(xiǎn)收益比走高，對(duì)投資者尤其是機(jī)構(gòu)投資者的吸引力增加，機(jī)構(gòu)增持也會(huì)推動(dòng)轉(zhuǎn)債市場(chǎng)上行。
某中型公募基金一位可轉(zhuǎn)債基金經(jīng)理表示，盡管市場(chǎng)短期擔(dān)憂情緒可能會(huì)壓制轉(zhuǎn)債表現(xiàn)，但目前包括絕對(duì)價(jià)格、轉(zhuǎn)股溢價(jià)率、純債到期收益率在內(nèi)的各類(lèi)估值指標(biāo)均處于低位，部分基本面良好的優(yōu)質(zhì)個(gè)券已經(jīng)凸顯配置價(jià)值。（宗和）