深圳新聞網(wǎng)2024年10月11日訊（深圳特區(qū)報(bào)記者 段琳筠 張程）深圳以大手筆引入“耐心資本”。昨日，深圳市財(cái)政局就百億規(guī)模平安基金（以下簡稱平安基金）落地深圳召開通氣會(huì)。這是深圳首次也是首創(chuàng)以政府引導(dǎo)基金為橋梁，主動(dòng)引入險(xiǎn)資長線資金“現(xiàn)身”一級(jí)市場，撬動(dòng)更豐富的社會(huì)資金力量，進(jìn)一步拓展了深圳市股權(quán)投融資渠道，以“耐心資本”為深圳打造國際風(fēng)投創(chuàng)投中心注入蓬勃的“源頭活水”，為深圳經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展增添強(qiáng)勁動(dòng)力。
平安基金規(guī)模100億元，其中平安人壽認(rèn)繳94.5億元，深圳市引導(dǎo)基金認(rèn)繳2.6億元，龍崗金控認(rèn)繳2.4億元。采用雙GP模式，由平安創(chuàng)贏資本管理有限公司與深圳市海洋投資管理有限公司以完全市場化方式共同管理。可投金額的90%投向深圳市重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、重大產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目，10%投向深圳市私募股權(quán)投資基金。存續(xù)期限不超過15年。
逢山開路：深圳首次主動(dòng)引入險(xiǎn)資長線資金
黨的二十屆三中全會(huì)提出“必須完善宏觀調(diào)控制度體系，統(tǒng)籌推進(jìn)財(cái)稅、金融等重點(diǎn)領(lǐng)域改革，增強(qiáng)宏觀政策取向一致性”“要構(gòu)建全國統(tǒng)一大市場，完善市場經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)制度”“加強(qiáng)對(duì)國家重大科技任務(wù)和科技型中小企業(yè)金融支持，完善長期資本投早、投小、投長期、投硬科技的支持政策”“鼓勵(lì)和規(guī)范發(fā)展天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)投資，更好發(fā)揮政府投資基金作用，發(fā)展耐心資本”。
深圳主動(dòng)作為，敢于創(chuàng)新，積極推進(jìn)與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過市場化方式合作，共設(shè)基金，發(fā)揮保險(xiǎn)資金“穩(wěn)定器”和“壓艙石”作用，豐富財(cái)政政策手段和資金來源，為深圳大市場創(chuàng)新引入險(xiǎn)資長線資金。
平安基金由深圳市財(cái)政局與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以市場化方式合作，采取“直投+母基金”的形式，將90%可投金額投向深圳市重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、重大產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目，為深圳城市建設(shè)、機(jī)場、高速公路等重大項(xiàng)目提供資金保障。另10%則投向深圳市私募股權(quán)投資基金。
其中，重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目主要包括交通及民生建設(shè)等，交通運(yùn)輸領(lǐng)域主要圍繞“一環(huán)兩扇，四級(jí)六軸”助力打造“軌道上的大灣區(qū)”；民生建設(shè)領(lǐng)域主要圍繞城市民生保障基建及保障房等的建設(shè)。重大產(chǎn)業(yè)投資領(lǐng)域主要瞄準(zhǔn)深圳“20+8”產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展方向的直接投資項(xiàng)目或創(chuàng)投基金項(xiàng)目。
平安基金的設(shè)立，將引導(dǎo)險(xiǎn)資在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和創(chuàng)業(yè)投資兩個(gè)方向上布局投資。深圳市財(cái)政局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“這將構(gòu)建政府資產(chǎn)盤活新機(jī)制，形成股權(quán)投資良性循環(huán)，以基礎(chǔ)設(shè)施投資及產(chǎn)業(yè)投資的雙輪驅(qū)動(dòng)，為城市建設(shè)‘20+8’產(chǎn)業(yè)布局帶來示范效應(yīng)，強(qiáng)化深圳險(xiǎn)資對(duì)創(chuàng)投基金的布局?！?/p>
遇水架橋：深圳財(cái)政破題收益分配和清算機(jī)制
數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，全國保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額為28.16萬億元，較2022年增長11.08%。作為保險(xiǎn)資金資產(chǎn)配置的重要渠道，長期股權(quán)投資規(guī)模穩(wěn)健增長，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、支持國家戰(zhàn)略與產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面發(fā)揮著重要作用。
在平安基金設(shè)立之前，深圳財(cái)政部門充分調(diào)研我市創(chuàng)投市場整體情況，論證我市政府與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間具備較大合作空間。相較于其他基金，險(xiǎn)資基金資金量大，有助于為優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供充足的資金來源，緩解我市股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)募資難問題；周期長，有別于銀行理財(cái)資金，可設(shè)立十年以上基金，有利于企業(yè)獲得長期融資，是長期資本，耐心資本；屬于權(quán)益資金，可作為項(xiàng)目資本金，不增加融資企業(yè)負(fù)債并可起到降低負(fù)債率作用，有利于降低我市企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿；對(duì)超額收益要求不高，有別于傳統(tǒng)創(chuàng)投基金，險(xiǎn)資以獲得穩(wěn)定期間收益為主，適合交通、產(chǎn)業(yè)園、倉儲(chǔ)物流等基建類項(xiàng)目，這也有利于我市盤活存量資產(chǎn)，助力城市發(fā)展。
同時(shí)，保險(xiǎn)資金具有規(guī)模大、期限長、穩(wěn)定性高的優(yōu)勢(shì)，與創(chuàng)業(yè)投資的需求也非常契合。平安基金存續(xù)期為“12+3”年，其中投資期7年，退出期5年，經(jīng)全體合伙人同意可延長3年。作為長期投資、價(jià)值投資風(fēng)向標(biāo)，平安基金將助推深圳“20+8”產(chǎn)業(yè)集群高質(zhì)量發(fā)展，成為支持深圳實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。
記者了解到，平安基金落地也是首創(chuàng)由財(cái)政主導(dǎo)方案設(shè)計(jì)，創(chuàng)新破題收益分配和清算機(jī)制等難題，并以市場化方式實(shí)現(xiàn)收益統(tǒng)籌平衡，且具備復(fù)制推廣條件，有望后續(xù)與險(xiǎn)資合作打造樣板和參考。
市場向新：險(xiǎn)資增加股權(quán)投資配置有效提振市場信心
“深圳是粵港澳大灣區(qū)的核心引擎之一，在科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和政策支持等方面都具有顯著優(yōu)勢(shì)。”平安人壽有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，作為深圳土生土長的企業(yè)，該公司將當(dāng)好“耐心資本”這一角色，以平安基金為范例打造政企合作服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)新樣板?！拔覀儓?jiān)信深圳將為平安基金創(chuàng)造豐富而具有長期價(jià)值的投資機(jī)會(huì)，提供良好的投資環(huán)境和基礎(chǔ)。”
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，作為“耐心資本”的代表，鼓勵(lì)規(guī)模大、期限長的保險(xiǎn)資金增加股權(quán)投資配置是大勢(shì)所趨。這有利于險(xiǎn)資優(yōu)化資產(chǎn)配置，增厚投資收益，也有助于為優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供長期穩(wěn)定的資金支持，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
近年來，深圳財(cái)政緊扣“大財(cái)政、大預(yù)算、大資產(chǎn)”全局工作思路，加大招商引資力度，選擇與深圳經(jīng)濟(jì)體量和城市地位相匹配的優(yōu)質(zhì)金融資源，補(bǔ)短板引活水，在險(xiǎn)資基金方面開創(chuàng)引導(dǎo)基金與險(xiǎn)資合作新模式，先后與頭部保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)共設(shè)基金，合作總規(guī)模達(dá)200億元。
同時(shí)，深圳財(cái)政優(yōu)先將市政府引導(dǎo)基金打造為“耐心資本”，持續(xù)加大政府資金投入以推動(dòng)創(chuàng)投行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，截至2023年末，深圳市引導(dǎo)基金參投的子基金總規(guī)模接近4700億元，其中認(rèn)繳出資超過1000億元，實(shí)現(xiàn)約4.6倍的杠桿撬動(dòng)效應(yīng)，這些基金已投資項(xiàng)目近3400個(gè)。
今年，深圳推動(dòng)設(shè)立深圳市科技創(chuàng)新種子基金，種子基金認(rèn)繳總規(guī)模20億元，首期規(guī)模10億元，支持對(duì)象聚焦首輪融資且估值不超過1個(gè)億的“種子期”項(xiàng)目，鼓勵(lì)國內(nèi)外知名高等院校、科研院所、重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室等技術(shù)源頭單位參與，鏈接全球科技創(chuàng)新資源，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和科技成果在深轉(zhuǎn)化。
