深圳新聞網(wǎng)2024年4月12日訊（記者 湯莎）低利率時(shí)代悄然來(lái)臨，抵御通脹、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的金融產(chǎn)品隨之走紅。分紅險(xiǎn)作為一種結(jié)合了保障與投資功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品，再次迎來(lái)高光時(shí)刻。
因兼具“保證收益+分紅”的特點(diǎn)，自2000年誕生后，分紅險(xiǎn)已經(jīng)在國(guó)內(nèi)經(jīng)過(guò)了兩次發(fā)展高潮，2011年前后，分紅險(xiǎn)在壽險(xiǎn)保費(fèi)收入規(guī)模中的占比一度達(dá)到90%以上，成為彼時(shí)壽險(xiǎn)市場(chǎng)上的主力產(chǎn)品。不同于前兩次的齊頭并進(jìn)，這次分紅險(xiǎn)“潑天富貴”落到了合資險(xiǎn)企，也成為合資險(xiǎn)企搶占市場(chǎng)的利器。
分紅險(xiǎn)，是指保險(xiǎn)公司將其實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果優(yōu)于定價(jià)假設(shè)的盈余，按照一定比例向保單持有人進(jìn)行分配的一種人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品。按照監(jiān)管規(guī)定，保險(xiǎn)公司將可分配盈余的一定比例（不低于70%）分配給客戶，然后再根據(jù)每張保單對(duì)可分配盈余的貢獻(xiàn)大小進(jìn)行分配。這意味這類(lèi)型產(chǎn)品既能夠提供一定的風(fēng)險(xiǎn)保障，又能夠讓投資者分享保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)成果、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的增值的產(chǎn)品。
分紅險(xiǎn)受消費(fèi)者追捧的兩個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)都跟利率相關(guān)。第一次是2000年保險(xiǎn)業(yè)第一次預(yù)定利率下調(diào)，第二次是2008年金融危機(jī)前后。從當(dāng)前市場(chǎng)上銷(xiāo)售的產(chǎn)品來(lái)看，分紅險(xiǎn)產(chǎn)品通常是附加在壽險(xiǎn)、年金險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)等其他保險(xiǎn)上，在原有保障的基礎(chǔ)上，附加紅利分配的保險(xiǎn)產(chǎn)品。也正是因?yàn)橄M(fèi)者有相關(guān)的投資需求，所以保司也加大了對(duì)分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的推銷(xiāo)。不過(guò)，讓人意外的是，從這次市場(chǎng)的銷(xiāo)售情況來(lái)看，消費(fèi)者對(duì)合資保司的產(chǎn)品更為追捧。據(jù)悉，中介渠道銷(xiāo)量排名靠前的分紅險(xiǎn)中，中英人壽、中意人壽、復(fù)星保德信人壽等公司旗下產(chǎn)品都赫然在列。
為什么是合資險(xiǎn)企？
究其原因，無(wú)外乎實(shí)力和能力。根據(jù)產(chǎn)品設(shè)定，分紅險(xiǎn)的收益是跟保司共享的,這意味著保司的投資能力決定了分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的收益。縱觀進(jìn)入國(guó)內(nèi)的合資保司，其外資股東幾乎都是國(guó)外非常成熟的國(guó)際保險(xiǎn)巨頭，長(zhǎng)期根植于發(fā)達(dá)保險(xiǎn)市場(chǎng)，對(duì)于長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)有著更豐富的經(jīng)驗(yàn)，且具有穿越經(jīng)濟(jì)周期的能力。
正是因?yàn)榫哂蟹€(wěn)健經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)，合資險(xiǎn)企在投資方面表現(xiàn)得更為出色。公開(kāi)披露數(shù)據(jù)顯示，2023年非上市保險(xiǎn)公司中，綜合投資回報(bào)率排名前10名中，有9家都是合資險(xiǎn)企，9家平均回報(bào)率高達(dá)6.04%。在整體經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的大環(huán)境中，合資險(xiǎn)企仍然給出了遠(yuǎn)超市場(chǎng)平均水平的表現(xiàn)。
以在規(guī)模與利潤(rùn)始終穩(wěn)居合資壽險(xiǎn)公司的第一梯隊(duì)的中英人壽產(chǎn)品為例，中英人壽的福滿佳終身壽險(xiǎn)（分紅型）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)福滿佳）從流動(dòng)性上看，屬于增額壽產(chǎn)品形態(tài)，可以根據(jù)客戶的資金規(guī)劃時(shí)間和使用場(chǎng)景需求；從分紅回報(bào)來(lái)看，采用“最低保證2.5%復(fù)利+預(yù)期分紅X”設(shè)計(jì)，在保證獲得確定的保單利益現(xiàn)金價(jià)值的前提下，也擁有獲得潛在盈余回報(bào)的機(jī)會(huì)，憑借保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)期投資實(shí)力和分紅回報(bào)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的穩(wěn)健增值。
數(shù)據(jù)顯示，中英人壽近3年平均綜合投資收益率5.93%，排名行業(yè)前4，2023年綜合投資收益率6.42%，排名行業(yè)前2，2023年四季度最新綜合償付能力273.5%、核心償付能力167.1%，連續(xù)29個(gè)季度監(jiān)管A類(lèi)評(píng)價(jià)，行業(yè)屈指可數(shù)的AAA級(jí)公司。作為中糧集團(tuán)和英華杰集團(tuán)的合資公司，中糧集團(tuán)，屬于國(guó)務(wù)院直屬央企，全球最大糧商；而英杰華集團(tuán)，成立于1696年，是英國(guó)最大且英國(guó)皇室指定為唯一御用保險(xiǎn)公司。截至目前，中英人壽已在17個(gè)省市（廣東、北京、四川、福建、廈門(mén)、山東、湖南、河北、江蘇、遼寧、湖北、河南、黑龍江、上海、安徽、江西、陜西）布局。
“監(jiān)管對(duì)于未來(lái)分紅險(xiǎn)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的保證利率和演示收益均會(huì)有指導(dǎo)政策，市場(chǎng)上還會(huì)有像福滿佳這樣不僅保證收益高、演示分紅收益也很有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品是不多見(jiàn)的，甚至在未來(lái)都不會(huì)再出現(xiàn)這樣優(yōu)質(zhì)的分紅產(chǎn)品?！睒I(yè)內(nèi)人士表示。