4月20日,工商銀行發(fā)布公告稱,將調(diào)高賬戶貴金屬產(chǎn)品風(fēng)險等級和投資者風(fēng)險承受能力評估,并表示未來將進一步從嚴(yán)限制賬戶貴金屬業(yè)務(wù)。
自今年3月份開始,已有多家銀行先后對貴金屬業(yè)務(wù)調(diào)整收緊,招商銀行、中國銀行上調(diào)投資者風(fēng)險承受能力要求,興業(yè)、浦發(fā)銀行則逐步關(guān)停、暫停貴金屬業(yè)務(wù)。這是自去年11月份多家銀行緊急暫停貴金屬新開戶業(yè)務(wù)后,又一次大范圍針對貴金屬業(yè)務(wù)的限制性調(diào)整。
對此,光大銀行金融市場部分析師周茂華表示,銀行近期的舉動意味著機構(gòu)在收縮賬戶貴金屬投資業(yè)務(wù),降低貴金屬投資風(fēng)險敞口。他分析,在貴金屬市場行情明朗前,短期內(nèi)機構(gòu)對該業(yè)務(wù)將繼續(xù)保持謹(jǐn)慎,但并不意味著機構(gòu)會徹底關(guān)閉此類業(yè)務(wù)。
工行上調(diào)風(fēng)險等級進取型客戶方能辦理貴金屬業(yè)務(wù)
據(jù)了解,工行主要對其《中國工商銀行賬戶貴金屬產(chǎn)品介紹》和《中國工商銀行賬戶貴金屬交易規(guī)則》進行了修訂,將賬戶貴金屬產(chǎn)品的風(fēng)險級別上調(diào)為第5級(R5),客戶風(fēng)險承受能力評估結(jié)果要求上調(diào)為進取型(C5)等。
新規(guī)將自5月23日起實施。屆時,僅風(fēng)險承受能力評估結(jié)果為進取型(C5)的客戶可繼續(xù)在工行辦理賬戶貴金屬業(yè)務(wù)。
今日記者從工行客服人員處了解到,目前風(fēng)險評估等級為平衡型、成長型或進取型的客戶仍可辦理工行賬戶貴金屬業(yè)務(wù)。
平安證券研究指出,相對一季度而言,二季度的宏觀環(huán)境更加有利于黃金價格上行,黃金存在階段性機會。但在全球經(jīng)濟整體復(fù)蘇的背景下,不宜對黃金價格反彈幅度期待過高。未來黃金價格面臨的利空主要還是來自美聯(lián)儲的態(tài)度轉(zhuǎn)鷹,一旦美聯(lián)儲向市場傳達(dá)收緊信號,黃金價格仍有下行空間。
在上述背景下,周茂華認(rèn)為,工行的這一舉措意味著銀行提醒投資者,認(rèn)真審視自身風(fēng)險承受能力,提高風(fēng)險防范意識。同時,對銀行自身來說,此舉也有助于降低未來潛在的一些投資糾紛。
工行在公告中亦表示,考慮到貴金屬市場風(fēng)險較大,未來將進一步從嚴(yán)限制賬戶貴金屬業(yè)務(wù)。并提示有賬戶貴金屬持倉余額的客戶,建議擇機減少持倉,防控自身風(fēng)險。
對于工行調(diào)整貴金屬業(yè)務(wù)的影響,周茂華稱,大行具有示范效應(yīng),后續(xù)不排除會有一些銀行跟進。
多家銀行收緊貴金屬業(yè)務(wù)
從3月份開始,已有多家銀行對貴金屬業(yè)務(wù)進行調(diào)整。
招商銀行于4月9日發(fā)布公告稱,將雙向紙黃金白銀、實盤紙黃金白銀業(yè)務(wù)風(fēng)險等級由原“R3中風(fēng)險”調(diào)整為“R5高風(fēng)險”,對于風(fēng)險評估結(jié)果低于“A5(激進型)”的存量客戶,不能進行新開倉交易和新增買入交易。
中國銀行則是以短信告知投資者,該行將于2021年03月28日起,調(diào)整雙向賬戶貴金屬產(chǎn)品對客戶風(fēng)險承受能力評估結(jié)果的要求至激進型(C5)。自2021年03月31日起,中行客戶可進行專業(yè)知識測試。如果風(fēng)險承受能力評估結(jié)果、專業(yè)知識測試結(jié)果不符合調(diào)整后要求,將無法進行新開倉交易。
浦發(fā)銀行在3月24日宣布,于3月31日收盤清算起下調(diào)貴金屬持倉上限,于4月29日期上調(diào)保證金比例,并對近3個月無持倉無交易的客戶清倉。
一周未到,浦發(fā)銀行再次對賬戶貴金屬業(yè)務(wù)進行調(diào)整,稱將于4月6日起,暫停賬戶貴金屬業(yè)務(wù)開倉交易(含買入開倉和賣出開倉),并暫停執(zhí)行存量貴金屬定投計劃。并于4月30日開始,對賬戶貴金屬業(yè)務(wù)及貴金屬定投業(yè)務(wù)無持倉客戶進行集中解約。
此外,興業(yè)銀行也在3月11日發(fā)布《關(guān)于賬戶貴金屬業(yè)務(wù)調(diào)整的公告》,稱將關(guān)停貴金屬業(yè)務(wù),賬戶貴金屬系統(tǒng)將在2021年4月6日起停止新開倉交易;現(xiàn)有持倉請于2021年9月30日收市前自主平倉;2021年9月30日后尚未平倉的持倉,銀行將代為平倉。
貴金屬存在較大風(fēng)險不加限制可能導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險
去年美國WTI原油期貨5月合約“穿倉”事件后,國內(nèi)監(jiān)管部門就強化了金融機構(gòu)對投資者合法權(quán)益的保護,機構(gòu)對此類業(yè)務(wù)態(tài)度趨于謹(jǐn)慎。早在去年11月份,多家銀行就緊急叫停了貴金屬新開戶交易。
對于銀行收緊貴金屬業(yè)務(wù)原因,肖磊對財聯(lián)社記者表示,貴金屬市場并不是銀行的主業(yè)領(lǐng)域,目前中國銀行業(yè)的貴金屬業(yè)務(wù)門類很多,有一些已變相成為銀行拉存款的方式,但是需要認(rèn)識到,這類業(yè)務(wù)存在較大的資產(chǎn)波動風(fēng)險。
他指出,雖然貴金屬本身辨識度和天然信用度高,但貴金屬市場的價格波動并不亞于其他高風(fēng)險投資品種,同樣也屬于高風(fēng)險市場,如果銀行把該項業(yè)務(wù)作為主要的推廣方向,降低貴金屬投資門檻,可能會導(dǎo)致一些系統(tǒng)性風(fēng)險。
另外,肖磊表示,目前影響貴金屬市場的國際不確定因素越來越多,貴金屬屬于大宗商品,銀行在提供大宗商品、原油、貴金屬等投資理財產(chǎn)品方面,本身僅僅是個通道,很難提供滲透性更好的服務(wù),普通投資者也很難完全弄懂各類產(chǎn)品的細(xì)節(jié),出問題就容易扯皮。
但他也表示,銀行依舊會是黃金業(yè)務(wù)的重要參與者,因為黃金具有貨幣屬性,牽扯到國際貨幣領(lǐng)域變革和風(fēng)險對沖、外匯儲備等問題,所以黃金的貨幣和金融業(yè)務(wù)一直是由央行來管理,銀行自然也是黃金業(yè)務(wù)的最主要參與者,而且如果國家要通過釋放或回收黃金的流動性,以達(dá)到調(diào)節(jié)市場和貨幣信用的目的,銀行是滲透率最高的終端。