?

日賺2.4億！萬(wàn)億平安年報(bào)出爐：曾被嘲笑股價(jià)低如今漲超100%，更厲害的是孵化四家“獨(dú)角獸”！

今晚一家上市公司披露2017年年報(bào)登場(chǎng)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)爆表：

歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)890.88億元，同比增長(zhǎng)42.8%；歸屬于母公司股東營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)947.08億元，同比增長(zhǎng)38.8%；全年凈資產(chǎn)收益率(ROE)達(dá)20.7%。

派息大幅提升，擬向股東派發(fā)每股現(xiàn)金1.0元，全年合計(jì)每股派息1.5元，同比增長(zhǎng)100%。

壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)的新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長(zhǎng)32.6%，全年內(nèi)含價(jià)值營(yíng)運(yùn)回報(bào)率(ROEV)為35.5%；代理人規(guī)模138.60萬(wàn)，較年初增長(zhǎng)24.8%。

產(chǎn)險(xiǎn)原保費(fèi)收入破2,000億元，市場(chǎng)份額提升1.3個(gè)百分點(diǎn)，綜合成本率為96.2%，凈資產(chǎn)收益率(ROE)為20.0%，處于健康水平。

銀行零售業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入占比44.1%，同比上升13.5個(gè)百分點(diǎn)；零售業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)占比67.6%，同比上升26.4個(gè)百分點(diǎn)；零售客戶資產(chǎn)(AUM)增長(zhǎng)36.2%至10,867億元。

陸金所控股資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)4,616.99億元，較年初增長(zhǎng)5.3%；管理貸款余額2,884.34億元，較年初增長(zhǎng)96.7% ；并首次實(shí)現(xiàn)全年整體盈利。

平安好醫(yī)生累計(jì)注冊(cè)用戶超1.9億，已完成首次公開(kāi)發(fā)行股票前融資，規(guī)模為4億美元，投后估值達(dá)54億美元，并已向香港聯(lián)交所遞交上市申請(qǐng)。

集團(tuán)新孵化出平安醫(yī)?？萍己徒鹑谝假~通兩家“獨(dú)角獸”，并已完成首次融資，分別成功集資11.5億美元和6.5億美元，兩家公司的投后估值分別達(dá)到88億美元和74億美元。

沒(méi)錯(cuò)，說(shuō)的就是中國(guó)平安。

平安年報(bào)一出，誰(shuí)與爭(zhēng)鋒？股民被震驚了。

去年全年，平安集團(tuán)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)890.88億元，按此來(lái)計(jì)算，平安集團(tuán)2017年每天賺2.44億元。

日賺2.4億是什么概念呢，我們?cè)贏股中找找存在感。

截止目前，A股披露2017年年報(bào)的A股上市公司還未到400家，在這些上市企業(yè)中，還并未有如類(lèi)似平安集團(tuán)這樣的巨頭企業(yè)公布年報(bào)，所以咱們暫時(shí)以2017年半年報(bào)來(lái)簡(jiǎn)單做下對(duì)比。

據(jù)財(cái)匯大數(shù)據(jù)終端統(tǒng)計(jì)顯示，截止2017年上半年，在3000多家A股上市企業(yè)中，只有工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行和農(nóng)業(yè)銀行在凈利潤(rùn)上能夠?qū)ζ桨布瘓F(tuán)進(jìn)行碾壓，這四大行去年上半年的凈利潤(rùn)分別為1536.87億、1390.09億、1105.49億和1086.7億，日賺分別為8.5億、7.7億、6.1億和6億。

曾被嘲笑股價(jià)趴窩

2017年股價(jià)上漲高達(dá)102%

在2015年6月，一篇名為“中國(guó)小散七問(wèn)中國(guó)平安”的帖子曾引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注，業(yè)績(jī)良好、熱點(diǎn)占盡的平安為何一直股價(jià)“趴窩”是其中的一大熱點(diǎn)問(wèn)題。

2015年的股東大會(huì)上，中國(guó)平安總經(jīng)理任匯川說(shuō)，平安的“互聯(lián)網(wǎng)大藍(lán)籌”的概念沒(méi)有完全被市場(chǎng)挖掘。我們能做的是盡量做出這些價(jià)值，并盡量讓市場(chǎng)認(rèn)識(shí)到這一價(jià)值。大幕剛剛開(kāi)啟，好戲還在后頭。

而在2017年3月舉行的2016年報(bào)發(fā)布會(huì)上，平安高管團(tuán)隊(duì)已經(jīng)釋放出重構(gòu)估值模式的信號(hào)。任匯川表示：“中國(guó)平安是少數(shù)A股比H股股價(jià)低的股票之一?！?/p>

如果當(dāng)時(shí)看新聞的朋友買(mǎi)入平安，到今天盈利已經(jīng)接近翻倍。

據(jù)匯大數(shù)據(jù)終端統(tǒng)計(jì)，截止到今年3月20日，中國(guó)平安的市值為1.35萬(wàn)億，僅次于工商銀行、建設(shè)銀行和中國(guó)石油。在市值排名前20名的公司中，去年全年股價(jià)漲幅在100%以上的公司僅有4家，分別是海康威視、貴州茅臺(tái)、美的集團(tuán)和中國(guó)平安，漲幅分別為149.5%，111.9%、102.5%和101.5%。

在2016年的年報(bào)中，中國(guó)平安首次披露了綜合金融模式下的個(gè)人客戶價(jià)值，而從2017年報(bào)披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，個(gè)人業(yè)務(wù)帶來(lái)的價(jià)值正在持續(xù)放大。

報(bào)告期內(nèi)，平安集團(tuán)個(gè)人業(yè)務(wù)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)為589.75億元，占比66.2%，同比提升0.8%。集團(tuán)個(gè)人客戶人均持有2.32個(gè)合同，較年初增長(zhǎng)5.0%，實(shí)現(xiàn)客均利潤(rùn)355.85元，同比增長(zhǎng)14.2%。

隨著平安綜合金融戰(zhàn)略的不斷深化，客戶在各產(chǎn)品線之間交叉滲透程度不斷提高。截至2017年底，集團(tuán)個(gè)人客戶中有28.5%同時(shí)持有多家子公司合同，同比提升4.5個(gè)百分點(diǎn)。

核心金融業(yè)務(wù)再創(chuàng)新高

除了個(gè)人業(yè)務(wù)的大放異彩，平安集團(tuán)的核心金融業(yè)務(wù)也是年報(bào)的一大亮點(diǎn)。2017年，中國(guó)平安的壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值大增32.6%，內(nèi)含價(jià)值營(yíng)運(yùn)回報(bào)率35.5%；產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)份額提升1.3個(gè)百分點(diǎn)；銀行零售業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)占比提升至67.6%。

具體來(lái)看，平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)依托產(chǎn)品、科技兩大核心競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)內(nèi)含價(jià)值及規(guī)模持續(xù)、健康、穩(wěn)定增長(zhǎng)。2017年，盡管受到“134號(hào)”文件實(shí)施的影響，平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)的新業(yè)務(wù)價(jià)值仍同比大增32.6%至673.57億元；代理人規(guī)模較年初增長(zhǎng)24.8%至138.60萬(wàn)，創(chuàng)歷史新高；代理人產(chǎn)能穩(wěn)步提升，人均每月首年規(guī)模保費(fèi)8373元，同比增長(zhǎng)7.1%。

值得一提的是，期內(nèi)，平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)的內(nèi)含價(jià)值較年初增長(zhǎng)37.8%，內(nèi)含價(jià)值營(yíng)運(yùn)回報(bào)率(ROEV)達(dá)35.5%，同比提升8.5%。2017年，平安壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)347.32億元，同比增長(zhǎng)42.1%，主要得益于剩余邊際攤銷(xiāo)的快速增長(zhǎng)。

陸金所首次實(shí)現(xiàn)全年整體盈利

平安年報(bào)顯示，2017年，在財(cái)富管理、消費(fèi)金融、機(jī)構(gòu)間交易等重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域，陸金所控股繼續(xù)保持快速發(fā)展，截至2017年末，資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)4,616.99億元，較年初增長(zhǎng)5.3%；管理貸款余額2,884.34億元，較年初增長(zhǎng)96.7%；首次實(shí)現(xiàn)全年整體盈利。

新增客戶中四成來(lái)自聯(lián)網(wǎng)用戶

近年來(lái)，中國(guó)平安始終堅(jiān)持以個(gè)人客戶為中心，持續(xù)提升傳統(tǒng)金融渠道和互聯(lián)網(wǎng)渠道的服務(wù)能力。

截至2017年末，中國(guó)平安的個(gè)人客戶數(shù)達(dá)1.66億，較年初增長(zhǎng)26.4%，新增客戶數(shù)4630萬(wàn)，同比增長(zhǎng)20.5%。其中，新增客戶中有1872萬(wàn)來(lái)自于該集團(tuán)互聯(lián)網(wǎng)用戶，在新增客戶中占比40.4%。互聯(lián)網(wǎng)渠道及傳統(tǒng)渠道并重，已成為平安客戶數(shù)量穩(wěn)健增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力。

得益于持續(xù)構(gòu)建多元化的核心金融產(chǎn)品線及互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)線，截至2017年末，中國(guó)平安的互聯(lián)網(wǎng)用戶較年初大幅增長(zhǎng)26.0%至4.36億，用戶在各互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)之間的遷徙量為8123萬(wàn)人次，平均每個(gè)用戶持有平安2.22項(xiàng)服務(wù)，較年初增長(zhǎng)14.4%。同時(shí)，2017年月均活躍用戶7356萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)18.7%，用戶活躍度逐步提升；全年累計(jì)高活躍用戶占比24.2%，用戶黏性持續(xù)增強(qiáng)。

孵化四家“獨(dú)角獸” 估值超400億美元

平安除了深耕金融主業(yè)，科技轉(zhuǎn)型已取得突破性進(jìn)展。在平安2017年年報(bào)中，包括好醫(yī)生、金融壹賬通、平安醫(yī)保在內(nèi)的三家科技子公司首次披露估值水平，投后估值分別達(dá)54億美元、74億美元和88億美元。連同陸金所控股在內(nèi)，平安旗下四家“獨(dú)角獸”估值總額已超過(guò)400億美元。

2017年，平安確立了未來(lái)十年深化“金融 科技”、探索“金融生態(tài)”的戰(zhàn)略規(guī)劃，以人工智能、區(qū)塊鏈、云、大數(shù)據(jù)和安全等五大核心技術(shù)為基礎(chǔ)，深度聚焦金融科技與醫(yī)療科技兩大領(lǐng)域，幫助核心金融業(yè)務(wù)提升效率，降低成本，改善體驗(yàn)，強(qiáng)化風(fēng)控，不斷提升競(jìng)爭(zhēng)力。此外，通過(guò)輸出創(chuàng)新科技與服務(wù)，搭建生態(tài)圈與平臺(tái)，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化為價(jià)值。

年報(bào)顯示，2017年平安的專(zhuān)利累計(jì)申請(qǐng)數(shù)高達(dá)3030項(xiàng)，較年初增長(zhǎng)262.0%，涵蓋人工智能、區(qū)塊鏈、云、大數(shù)據(jù)和安全等多個(gè)技術(shù)領(lǐng)域。過(guò)去10年，中國(guó)平安已累計(jì)投入500多億元用于創(chuàng)新科技的研發(fā)與應(yīng)，積累了兩萬(wàn)多名研發(fā)人員。

中國(guó)平安董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官馬明哲表示，“未來(lái)，平安將依托技術(shù)人才、資金、場(chǎng)景、數(shù)據(jù)等方面的優(yōu)勢(shì)，借助眾多全球領(lǐng)先的科技創(chuàng)新及應(yīng)用，深化‘金融科技’，探索‘金融生態(tài)’，致力成為行業(yè)和科技的領(lǐng)跑者之一，讓科技成為平安新的引擎和盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，給公司的價(jià)值帶來(lái)飛躍式的提升?！?/p>

高盛近期發(fā)布的研究報(bào)告認(rèn)為，投資者尚未將平安的科技對(duì)業(yè)務(wù)創(chuàng)造的價(jià)值考慮到估值中，“平安的護(hù)城河基于三大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：強(qiáng)大品牌溢價(jià)結(jié)合龐大客戶群，金融全牌照，以及在科技投入與結(jié)合傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方面的先發(fā)優(yōu)勢(shì)?！?/p>

高盛指出，平安過(guò)去多年對(duì)于科技的投入，使其能更好地支持傳統(tǒng)核心金融業(yè)務(wù)，帶來(lái)高回報(bào)以及未來(lái)業(yè)務(wù)高增長(zhǎng)的前景，因此該公司應(yīng)得到更高的估值倍數(shù)。此外，隨著科技投入及應(yīng)用的逐步深化，平安的生態(tài)圈及平臺(tái)的價(jià)值也將逐步凸顯，這將為平安整體釋放出更大價(jià)值和更多回報(bào)。

?