隔夜資金利率創(chuàng)逾17個(gè)月新高
28日，隔夜、7天、14天、30天、180天等多個(gè)shibor利率上漲，其中，隔夜shibor利率創(chuàng)下逾17個(gè)月以來(lái)的新高，達(dá)到2.178%。滬深交易所3天國(guó)債逆回購(gòu)價(jià)格繼續(xù)維持高位。有分析指出，在多種因素影響下，節(jié)前資金相對(duì)緊張，這也意味著，雖然A股9月“千股橫盤(pán)”，但短線(xiàn)系統(tǒng)性機(jī)會(huì)有限，更多的希望將寄托于“十一”長(zhǎng)假之后。因此，如果手中持有優(yōu)質(zhì)個(gè)股，可持股過(guò)節(jié)，預(yù)計(jì)即使調(diào)整，幅度也有限；如果手中有題材垃圾股，可降低倉(cāng)位適當(dāng)持幣。
在周三全球股市一片飄紅之中，A股卻繼續(xù)走低，上證指數(shù)昨日收盤(pán)下跌0.34%，徘徊在3000點(diǎn)之下。不過(guò)，記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，9月份以來(lái)，A股增量資金不足，銀證轉(zhuǎn)賬連續(xù)凈流出。流動(dòng)性下降，截至昨日收盤(pán)，滬市當(dāng)月成交不足3萬(wàn)億元。個(gè)股更是“千股橫盤(pán)”。有分析指出，在信心偏弱的背景下，流動(dòng)性趨緊令A(yù)股缺乏持續(xù)反彈的動(dòng)能。
截至昨日收盤(pán)，上證指數(shù)9月份累計(jì)下跌3.15%，而該指數(shù)在3000點(diǎn)附近已經(jīng)徘徊了7個(gè)月，成交量萎縮，波動(dòng)較大的個(gè)股也橫盤(pán)整理。數(shù)據(jù)顯示，9月份以來(lái)，滬深兩市共有1313只個(gè)股漲幅和跌幅在5%以?xún)?nèi)，可謂是千股橫盤(pán)。其中，826家公司漲跌幅在3%之內(nèi)。
目前，一方面是市場(chǎng)信心不足，賺錢(qián)效應(yīng)差，對(duì)投資者缺乏吸引力。投?；鹱钚聰?shù)據(jù)顯示，上周證券保證金凈轉(zhuǎn)出425億元，已出現(xiàn)連續(xù)五周凈流出，而9月份以來(lái)的三周內(nèi)，累計(jì)凈流出774億元。滬深兩市成交量也不斷下降，截至昨日收盤(pán)，滬指今年9月份累計(jì)成交量2.91萬(wàn)億元，只有8月份全月成交量的65.39%。另一方面，市場(chǎng)資金流動(dòng)性寬松環(huán)境出現(xiàn)一定的收縮跡象。于此前長(zhǎng)假前釋放流動(dòng)性不同，今年長(zhǎng)假前，央行連續(xù)凈回籠資金，其中，周二單日實(shí)現(xiàn)凈回籠951億元，為連續(xù)第二日凈回籠，前一日公開(kāi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)凈回籠2450億元，規(guī)模創(chuàng)下六個(gè)月來(lái)最多。
中信證券分析師胡玉峰認(rèn)為，市場(chǎng)面臨著“跨節(jié)”、“跨季”雙重因素?cái)_動(dòng)，央行凈回籠重啟量創(chuàng)新高，使得節(jié)前資金面壓力上升。無(wú)論是銀行間回購(gòu)利率還是交易所回購(gòu)利率等短期資金成本，都出現(xiàn)了明顯抬升。28日，隔夜Shibor上漲1.2個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.178%，不僅連續(xù)多日上漲，而且創(chuàng)下2015年4月17日以來(lái)的最高值。
節(jié)前：部分優(yōu)質(zhì)個(gè)股仍可持股過(guò)節(jié)
“十一”長(zhǎng)假臨近，股民手里的股票是去是留，是個(gè)問(wèn)題。根據(jù)記者了解，多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，一方面要根據(jù)政策動(dòng)向，另一方面，要根據(jù)持股風(fēng)格，如藍(lán)籌股和優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股，可持股過(guò)節(jié)。
愛(ài)建證券分析師侯英民表示，近期A股低迷，投資者信心缺失，新股加速發(fā)行、樓市調(diào)控政策重啟，煤炭等資源產(chǎn)品價(jià)格上行遭政策性增產(chǎn)打壓等。同時(shí)，外匯管理局公布的數(shù)據(jù)顯示，8月份銀行結(jié)售匯錄得逆差95億美元，為2015年7月以來(lái)月度最低，并較上月逆差下降70%；代客結(jié)售匯逆差亦較大幅減少。但同時(shí)，當(dāng)月代客人民幣涉外收付款連續(xù)第11個(gè)月錄得逆差，中國(guó)跨境資金流出壓力有所緩解。而A股本身交投清淡，總體上觀(guān)望為宜，持幣過(guò)節(jié)仍應(yīng)該是比較好的選擇。
開(kāi)源證券首席分析師田渭東也指出，從近期A股表現(xiàn)來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)9 月22 日未作出加息決定后，A 股如期反彈，但弱勢(shì)中反彈無(wú)力，如果節(jié)前不能回補(bǔ)缺口，未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)也不小。如果缺口難補(bǔ)，對(duì)于投資者手中持有的中小創(chuàng)高價(jià)股要變現(xiàn)持幣，而對(duì)于低價(jià)大盤(pán)股、底部橫盤(pán)股、強(qiáng)周期股可以繼續(xù)持有過(guò)節(jié)。
“十一”長(zhǎng)假
投資提醒
節(jié)后：短線(xiàn)不確定因素多盯緊流動(dòng)性
值得注意的是，長(zhǎng)假之后，影響短期流動(dòng)性的部分因素消失，多數(shù)機(jī)構(gòu)依然對(duì)10月股市相對(duì)樂(lè)觀(guān)，但短線(xiàn)不確定因素依然較多，如央行是否會(huì)繼續(xù)通過(guò)各種金融工具收縮短期流動(dòng)性等。這也意味著，節(jié)后短期雖有樂(lè)觀(guān)預(yù)期，也需要防止政策風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)，從中長(zhǎng)期來(lái)看，若宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)持續(xù)釋放積極信號(hào)，部分優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股和成長(zhǎng)性穩(wěn)定的新興產(chǎn)業(yè)個(gè)股依然值得擇機(jī)布局。田渭東認(rèn)為，未來(lái)必須時(shí)刻關(guān)注流動(dòng)性的變化。
近期市場(chǎng)流動(dòng)性被房地產(chǎn)市場(chǎng)嚴(yán)重分流，導(dǎo)致整個(gè)股票市場(chǎng)流動(dòng)性不足，稍有風(fēng)吹草動(dòng)都會(huì)給投資者帶來(lái)獲利了結(jié)的沖動(dòng)。這也意味著，短期A股反彈壓力依然不小。
預(yù)計(jì)后市風(fēng)格仍會(huì)以藍(lán)籌、周期和低估值股票為主，一方面關(guān)注有資產(chǎn)整合背景國(guó)企股，另一方面，從中報(bào)和三季報(bào)預(yù)告中尋找行業(yè)景氣度回升，業(yè)績(jī)持續(xù)改善或維持高增長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)個(gè)股，如軍工、大數(shù)據(jù)、家電、煤炭等。